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基金法律法规考点:行业快速发展阶段

来源:中大网校 2018-8-6

行业快速发展阶段(2003—2008年)

2003年10月28日,十届全国人大常委会第五次会议审议通过《中华人民共和国证券投资基金法》并于2004年6月1日施行,基金业的法律规范得到重大完善。《证券 投资基金法》共12章103条,对基金活动的基本法律关系,基金管理人,基金托管人, 基金的募集,基金份额的交易,基金份额的申购与赎回,基金的运作与信息披露,基金 合同的变更、终止与基金财产清算,基金份额持有****利及其行使,监督管理,法律责 任等涉及基金运作的各个环节都做出了明确的法律规范。良好的基金立法和严格的基金 监管是促进基金业健康发展的必要条件。《证券投资基金法》的出台为我国基金业的发 展奠定了坚实的法律基础,在此基础上,我国证券投资基金业走上了一个更快的发展轨 道。这一阶段基金发展的主流品种是开放式基金,自2002年8月银丰基金发行成功后 直到2007年7月,我国一直未发行新的封闭式基金。2006--2007年受益于股市繁荣, 我国证券投资基金得到有史以来最快的发展,主要表现在以下几方面。

(一)基金业绩表现异常出色,创历史新高

2006年股票型开放式基金平均净值收益率达到l21.45%,封闭式基金平均净值收益 率为l05.26%。

(二)基金业资产规模急速增长,基金投资者队伍迅速壮大

2006年全部证券投资基金资产规模合计8 564.61亿元,比前一年增幅超过80%, 2007年年底,全部368只证券投资基金资产净值合计32 786.17亿元,是2006年同期的 3.83倍。2007年年末,基金投资者已经超过1亿户,大约有l/4的中国家庭购买了基金, 基金资产总规模相当于城乡居民人民币储蓄总额的l/6,基金业的影响力显著上升。

(三)基金产品和业务创新继续发展

基金产品的创新层出不穷,先后出现了生命周期基金、QDIl基金、结构分级基金 等多种创新品种。2007年7月,中国证监会正式发布了《合格境内机构投资者境外证券 投资管理试行办法》,公募基金管理业由此进入全球投资时代,包括华安、南方、华夏、 嘉实、上投摩根、华宝兴业、海富通等在内的多家基金公司获得了QDIl业务的试点资 格。品种创新推动中国基金业在规模上达到了一个新的台阶。

(四)基金管理公司分化加剧、业务呈现多元化发展趋势

在此期间,基金管理公司管理的资产规模普遍增长,2007年年底有九家基金公司 规模超过千亿元,前十大基金管理公司占总市场份额的49.78%。2007年11月,中国证 监会发布了《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》,基金管理公司私募基金 管理业务获准以专户形式进行。相对于传统公募基金,它具有灵活的薪酬体系与投资策 略,使得基金管理公司能够“量体裁衣”,针对客户个性化需求进行投资。一些基金管 理公司还取得了全国社会保障基金、企业年金的管理资格,开展社保基金及年金受托管 理业务。

(五)强化基金监管,规范行业发展

我国基金业快速发展的同时也出现了一些问题,比如出现基金经理利用非公开信息 交易案件;基金产品结构不合理、同质化严重;基金业人才流失、基金投资者不成熟等 问题。针对基金业出现的问题,中国证监会在《证券投资基金法》的框架下出台了多项 法规,规范基金行业,保护投资者利益。先后出台了《基金管理公司管理办法》《基金 运作管理办法》《基金销售管理办法》《基金信息披露管理办法》等六项行政规章及若干 配套监管文件,形成了以“一法六规”为核心的比较完善的监督管理法规体系。2007年 7月,新的企业会计准则在基金业得到全面实施,为基金行业更为透明准确的信息披露 提供了保证。

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